Analisis Indikator Ekonomi Makro Terhadap Return Saham Sektor Manufaktur Tahun 2018-2020
DOI:
https://doi.org/10.37366/jpi.v15i02.932Keywords:
Inflasi, Suku Bunga, Nilai Tukar Rupiah, Return Saham.Abstract
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis indikator-indikator ekonomi makro yang mempengaruhi return saham pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada tahun 2018 - 2020. Indikator-indikator ekonomi makro yang diuji dalam penelitian ini adalah Inflasi, Suku Bunga dan Nilai Tukar Rupiah. Data yang dipakai dalam penelitian ini adalah data sekunder dengan total sampel yang digunakan sebanyak 12 perusahaan. Metode analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah analisis regresi panel dan menggunakan program software Eviews 9. Penelitian ini menggunakan Uji Asumsi Klasik yaitu uji Normalitas, uji Heteroskedastisitas, uji Multikolinearitas, dan uji Autokorelasi. Yang kedua menggunakan Uji Estimasi Model Regresi yaitu uji Chow, uji Hausman, uji Lagrange Multiplier, dan yang terakhir menggunakan Uji Hipotesis yaitu uji Simultan F, Uji Koefisien Determinasi (R2), dan uji Parsial t. Hasil dari penelitian ini menunjukkan bahwa secara simultan indikator-indikator ekonomi makro berpengaruh terhadap return saham, secara parsial Inflasi tidak memiliki pengaruh terhadap Return Saham, Suku Bunga memiliki pengaruh terhadap Return Saham, dan Nilai Tukar Rupiah memiliki pengaruh terhadap Return Saham
References
Afiyanti, H. T. (2018). Pengaruh Inflasi, BI Rate Dan Nilai Tukar Terhadap Return Saham (Studi Pada Perusahaan Subsektor Food & Beverages Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2013-2016). Jurnal Administrasi Bisnis, 61(2).
Agustina, L. D., & Budiono. (2018). Pengaruh Indikator Makro Ekonomi Terhadap Return Indeks Saham Sektor Keuangan Di Bursa Efek Indonesia Periode 2011-2015. Media Mahardhika, 16(2).
Ardiyansyah, R., & Paramita, R. . S. (2020). Pengaruh Makroekonomi Dan Mikroekonomi Terhadap Return Saham Dengan Intervening Kurs Pada Sektor Finance Di BEI Periode 2014-2018. Jurnal Ilmu Manajemen, 8(3). Https://Doi.Org/10.26740/Jim.V8n3.P995-1010
BI. (N.D.). Glosarium. Https://Www.Bi.Go.Id/Id/Glosarium.Aspx
Bodie, Kane, M. (2006). Invesment (6th Ed.). Salemba Empat.
Candy, C., & Winardy, A. (2018). Pengaruh Faktor Ekonomi Makro Terhadap Stock Return Pada Indeks Saham LQ45. Jesya (Jurnal Ekonomi & Ekonomi Syariah), 2(1). Https://Doi.Org/10.36778/Jesya.V2i1.35
Case, K. E., And Fair, R. C. (1999). Principles Of Macro Economics. Prentice Hal.
Halim, L. (2013). Pengaruh Makro Ekonomi Terhadap Return Saham Kapitalisasi Besar Di Bursa Efek Indonesia. Finesta, 1(2).
Hamidah, H., Hartini, H., & Mardiyati, U. (2015). Pengaruh Inflasi, Suku Bunga Bi,Profitabilitas, Dan Risiko Finansial Terhadap Nilai Perusahaan Sektor Properti Tahun 2011-2013. JRMSI - Jurnal Riset Manajemen Sains Indonesia, 6(1). Https://Doi.Org/10.21009/Jrmsi.006.1.04
Hartono, Y. (2003). Teori Portofolio Dan Analisis Investasi (3rd Ed.). BPFE.
Haryani, S., & Priantinah, D. (2018). Pengaruh Inflasi, Nilai Tukar Rupiah/Dolar As, Tingkat Suku Bunga Bi, Der, Roa, Cr Dan Npm Terhadap Return Saham. Nominal, Barometer Riset Akuntansi Dan Manajemen, 7(2). Https://Doi.Org/10.21831/Nominal.V7i2.21353
I Nyoman Sidhi Adiyadnya, Luh Gede Sri Artini, & Rahyuda, H. (2016). Pengaruh Beberapa Variabel Ekonomi Makro Terhadap Profitabilitas Dan Return Saham Pada Industri Perbankan Di BEI. E-Jurnal Ekonomi Dan Bisnis Universitas Udayana, 5(8).
Jogiyanto. (2010). Teori Portofolio Dan Analisis Investasi (6th Ed.). BPE.
Nugraheni, R., & Paramita, R. . S. (2020). Pengaruh Kinerja Keuangan Dan Makroekonomi Terhadap Return Saham Perusahaan Property Dan Real Estate Di BEI Periode 2014-2017. Jurnal Ilmu Manajemen, 8(4). Https://Doi.Org/10.26740/Jim.V8n4.P1429-1444
Phen, D. (2020). Analisis Pengaruh Faktor Makro Ekonomi Terhadap Return Saham Pada Sektor Properti Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2014-2017. Jurnal Manajemen Bisnis Dan Kewirausahaan, 4(1). Https://Doi.Org/10.24912/Jmbk.V4i1.6792
Rahardja, P Dan Manurung, M. (2004). Teori Ekonomi Makro. Edisi Kedua. Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia.
Riantani, S., & Tambunan, M. (2013). Analisis Pengaruh Variabel Makroekonomi Dan Indeks Global Terhadap Return Saham. Seminar Nasional Teknologi Informasi & Komunikasi, 2013(16), 532–537.
Richson Pardamean Silaban. (2020). Analisis Pengaruh Inflasi, Nilai Tukar Rupiah, Dan Suku Bunga Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Kindai, 16(2). Https://Doi.Org/10.35972/Kindai.V16i2.387
Rofifah, D. (2020). Analisis Pengaruh Variabel Makroekonomi Terhadap Return Saham Syariah Sektor Pertanian Yang Terdaftar Di Issi Periode 2011-2018. Paper Knowledge . Toward A Media History Of Documents, 6(10), 12–26.
Sari, W. I. (2019). Analisis Pengaruh Inflasi, Suku Bunga SBI, Nilai Tukar Terhadap Return LQ 45 Dan Dampaknya Terhadap Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) Di Bursa Efek Indonesia (BEI). Jurnal SEKURITAS (Saham, Ekonomi, Keuangan Dan Investasi), 3(1), 65. Https://Doi.Org/10.32493/Skt.V3i1.3263
Siamat, D. (2004). Manajemen Lembaga Keuangan. Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia.
Suci, K. S. (2012). Pengaruh Inflasi, Suku Bunga, Kurs, Dan Pertumbuhan PDB Terhadap Indeks Harga Saham Gabungan. Jurnal Ekonomi, 8(1).
Sudiyatno, B. S. & B. (2016). Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Return Saham Pada Perusahaan Property Dan Real Estate Yang Terdaftar Pada Bursa Efek Indonesia Tahun 2009 S/D 2014. Bisnis Dan Ekonomi (JBE), 23(1).
Sukirno, S. (2004). Ekonomi Makro-Teori Pengantar. Raja Grafindo Persada.
Sunaryo, S. (2013). Analisis Pengaruh Variabel-Variabel Ekonomi Makro Terhadap Return Saham. Binus Business Review, 4(1). Https://Doi.Org/10.21512/Bbr.V4i1.1418
SUNAYAH, S., & IBRAHIM, Z. (2016). Analisis Pengaruh Perubahan Variabel Makroekonomi Terhadap Return Saham Syariah Pt. Telekomunikasi Indonesia, Tbk. Periode 2011-2013. ISLAMICONOMIC: Jurnal Ekonomi Islam, 7(1). Https://Doi.Org/10.32678/Ijei.V7i1.37
Suriyani, N. K., & Sudiartha, G. M. (2018). Pengaruh Tingkat Suku Bunga, Inflasi Dan Nilai Tukar Terhadap Return Saham Di Bursa Efek Indonesia. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 7(6). Https://Doi.Org/10.24843/EJMUNUD.2018.V07.I06.P12
Tandelilin, E. (2010). Portofolio Dan Investasi (Teori Dan Aplikasi).
Yunita, Y., Nurlita, E., & Robiyanto. (2018). Pengaruh Suku Bunga, Kurs Rupiah, Dan Harga Emas Terhadap Return Harga Saham Sektor Pertambangan Di Bursa Efek Indonesia. Prosiding SENDI_U.
Agustina, L. D., & Budiono. (2018). Pengaruh Indikator Makro Ekonomi Terhadap Return Indeks Saham Sektor Keuangan Di Bursa Efek Indonesia Periode 2011-2015. Media Mahardhika, 16(2).
Ardiyansyah, R., & Paramita, R. . S. (2020). Pengaruh Makroekonomi Dan Mikroekonomi Terhadap Return Saham Dengan Intervening Kurs Pada Sektor Finance Di BEI Periode 2014-2018. Jurnal Ilmu Manajemen, 8(3). Https://Doi.Org/10.26740/Jim.V8n3.P995-1010
BI. (N.D.). Glosarium. Https://Www.Bi.Go.Id/Id/Glosarium.Aspx
Bodie, Kane, M. (2006). Invesment (6th Ed.). Salemba Empat.
Candy, C., & Winardy, A. (2018). Pengaruh Faktor Ekonomi Makro Terhadap Stock Return Pada Indeks Saham LQ45. Jesya (Jurnal Ekonomi & Ekonomi Syariah), 2(1). Https://Doi.Org/10.36778/Jesya.V2i1.35
Case, K. E., And Fair, R. C. (1999). Principles Of Macro Economics. Prentice Hal.
Halim, L. (2013). Pengaruh Makro Ekonomi Terhadap Return Saham Kapitalisasi Besar Di Bursa Efek Indonesia. Finesta, 1(2).
Hamidah, H., Hartini, H., & Mardiyati, U. (2015). Pengaruh Inflasi, Suku Bunga Bi,Profitabilitas, Dan Risiko Finansial Terhadap Nilai Perusahaan Sektor Properti Tahun 2011-2013. JRMSI - Jurnal Riset Manajemen Sains Indonesia, 6(1). Https://Doi.Org/10.21009/Jrmsi.006.1.04
Hartono, Y. (2003). Teori Portofolio Dan Analisis Investasi (3rd Ed.). BPFE.
Haryani, S., & Priantinah, D. (2018). Pengaruh Inflasi, Nilai Tukar Rupiah/Dolar As, Tingkat Suku Bunga Bi, Der, Roa, Cr Dan Npm Terhadap Return Saham. Nominal, Barometer Riset Akuntansi Dan Manajemen, 7(2). Https://Doi.Org/10.21831/Nominal.V7i2.21353
I Nyoman Sidhi Adiyadnya, Luh Gede Sri Artini, & Rahyuda, H. (2016). Pengaruh Beberapa Variabel Ekonomi Makro Terhadap Profitabilitas Dan Return Saham Pada Industri Perbankan Di BEI. E-Jurnal Ekonomi Dan Bisnis Universitas Udayana, 5(8).
Jogiyanto. (2010). Teori Portofolio Dan Analisis Investasi (6th Ed.). BPE.
Nugraheni, R., & Paramita, R. . S. (2020). Pengaruh Kinerja Keuangan Dan Makroekonomi Terhadap Return Saham Perusahaan Property Dan Real Estate Di BEI Periode 2014-2017. Jurnal Ilmu Manajemen, 8(4). Https://Doi.Org/10.26740/Jim.V8n4.P1429-1444
Phen, D. (2020). Analisis Pengaruh Faktor Makro Ekonomi Terhadap Return Saham Pada Sektor Properti Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2014-2017. Jurnal Manajemen Bisnis Dan Kewirausahaan, 4(1). Https://Doi.Org/10.24912/Jmbk.V4i1.6792
Rahardja, P Dan Manurung, M. (2004). Teori Ekonomi Makro. Edisi Kedua. Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia.
Riantani, S., & Tambunan, M. (2013). Analisis Pengaruh Variabel Makroekonomi Dan Indeks Global Terhadap Return Saham. Seminar Nasional Teknologi Informasi & Komunikasi, 2013(16), 532–537.
Richson Pardamean Silaban. (2020). Analisis Pengaruh Inflasi, Nilai Tukar Rupiah, Dan Suku Bunga Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Kindai, 16(2). Https://Doi.Org/10.35972/Kindai.V16i2.387
Rofifah, D. (2020). Analisis Pengaruh Variabel Makroekonomi Terhadap Return Saham Syariah Sektor Pertanian Yang Terdaftar Di Issi Periode 2011-2018. Paper Knowledge . Toward A Media History Of Documents, 6(10), 12–26.
Sari, W. I. (2019). Analisis Pengaruh Inflasi, Suku Bunga SBI, Nilai Tukar Terhadap Return LQ 45 Dan Dampaknya Terhadap Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) Di Bursa Efek Indonesia (BEI). Jurnal SEKURITAS (Saham, Ekonomi, Keuangan Dan Investasi), 3(1), 65. Https://Doi.Org/10.32493/Skt.V3i1.3263
Siamat, D. (2004). Manajemen Lembaga Keuangan. Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia.
Suci, K. S. (2012). Pengaruh Inflasi, Suku Bunga, Kurs, Dan Pertumbuhan PDB Terhadap Indeks Harga Saham Gabungan. Jurnal Ekonomi, 8(1).
Sudiyatno, B. S. & B. (2016). Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Return Saham Pada Perusahaan Property Dan Real Estate Yang Terdaftar Pada Bursa Efek Indonesia Tahun 2009 S/D 2014. Bisnis Dan Ekonomi (JBE), 23(1).
Sukirno, S. (2004). Ekonomi Makro-Teori Pengantar. Raja Grafindo Persada.
Sunaryo, S. (2013). Analisis Pengaruh Variabel-Variabel Ekonomi Makro Terhadap Return Saham. Binus Business Review, 4(1). Https://Doi.Org/10.21512/Bbr.V4i1.1418
SUNAYAH, S., & IBRAHIM, Z. (2016). Analisis Pengaruh Perubahan Variabel Makroekonomi Terhadap Return Saham Syariah Pt. Telekomunikasi Indonesia, Tbk. Periode 2011-2013. ISLAMICONOMIC: Jurnal Ekonomi Islam, 7(1). Https://Doi.Org/10.32678/Ijei.V7i1.37
Suriyani, N. K., & Sudiartha, G. M. (2018). Pengaruh Tingkat Suku Bunga, Inflasi Dan Nilai Tukar Terhadap Return Saham Di Bursa Efek Indonesia. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 7(6). Https://Doi.Org/10.24843/EJMUNUD.2018.V07.I06.P12
Tandelilin, E. (2010). Portofolio Dan Investasi (Teori Dan Aplikasi).
Yunita, Y., Nurlita, E., & Robiyanto. (2018). Pengaruh Suku Bunga, Kurs Rupiah, Dan Harga Emas Terhadap Return Harga Saham Sektor Pertambangan Di Bursa Efek Indonesia. Prosiding SENDI_U.
Downloads
Published
2021-10-31
Issue
Section
Articles
